Nordea Norwegian Bond Fund
Ein aussichtsreiches Fremdwährungs-Investment in einen der solidesten Anleihenmärkte Nordeuropas.
Der Nordea 1 – Norwegian Bond Fund investiert vorwiegend in norwegische Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Hypothekenanleihen. Alle Papiere müssen von hoher Anlagequalität (min. BBB) und in norwegischen Kronen denominiert sein.
Dabei ist zu beachten, dass für die meisten in NOK aufgelegten Anleihen kein Rating von S&P, Moody’s oder Fitch existiert. Der Hauptgrund hierfür ist, dass sowohl die Emittenten als auch die Emissionen im internationalen Vergleich sehr klein sind und daher von den großen Ratingagenturen nicht analysiert werden. Da es also kein offizielles Rating gibt, berücksichtigen die Fondsmanager neben ihren internen Untersuchungen auch das sogenannte „Schattenrating“. Dieses Schattenrating wird basierend auf den verschiedenen Ratings von an den nordischen Märkten tätigen Brokern vergeben, wie bspw. DnBNOR Markets, Danske Bank Markets, Swedbank, SEB, Svenska Handelsbanken, Terra Securities, ARGO securities und Pareto Securities. Das Schattenrating ist der Durchschnitt der Ratings, die ca. 1 bis 9 Anleihenanalysten der verschiedenen Broker vergeben haben.
Im Folgenden erfahren Sie weitere Details zum Nordea Norwegian Bond Fund:
Fondsmanagement
Das Fondsmanagementteam stützt sich zur Titelselektion hauptsächlich auf die hausinternen Analysen.
Die Investmentphilosophie lässt sich wie folgt in vier Punkten zusammenfassen:
Das Team verfolgt einen dynamischen Ansatz und analysiert den Markt völlig unvoreingenommen und objektiv. Sobald kritische Werte erreicht werden, wird die Position diszipliniert verkauft, allerdings ohne dass hier eine in „Stein gemeißelte“ Richtlinie verfolgt werden muss. Das Team ist bestrebt, das Portfolios unter Berücksichtigung aller Alphaquellen zu diversifizieren, allerdings ohne dabei ein großes Bonitätsrisiko einzugehen. Alle Entscheidungen werden dezentral auf Teamebene getroffen.
Das Team besteht aus zwei Portfoliomanagern und zwei Portfoliomanagerinnen sowie einer Analystin. Es arbeitet bereits seit vielen Jahren erfolgreich zusammen und verfügt über durchschnittlich 16 Jahre Investmenterfahrung.
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Die skandinavischen Staaten: Breit aufgestellte Volkswirtschaften
- ca. 25 Mio. Einwohner
- Börsenwert:
ca. 1.000 Mrd. EUR
| Norwegen |
Rohstoffe:
Erdöl, Kupfer, Erdgas, Kies, Nickel,
Eisenerz, Zink, Blei, Fisch, Holz,
Wasserkraft.
Größte Industriezweige:
Aufgrund starker Ausrichtung auf die
Bereiche Energie und Rohstoffe
eher zyklische Branchen. |
| Schweden |
Rohstoffe:
Zink, Eisenerz, Blei, Kupfer, Silber,
Holz, Uran, Wasserkraft.
Größte Industriezweige:
Wird von den Sektoren Industrie und
Finanzen, Gesundheitswesen und IT
dominiert. |
| Dänemark |
Rohstoffe:
Erdöl, Erdgas, Fisch, Salz,
Kalkstein, Stein, Schotter und Sand.
Größte Industriezweige:
Transportwesen, Gesundheitswesen,
Finanzen und Konsumgüter. |
| Finnland |
Rohstoffe:
Holz, Kupfer, Zink, Eisenerz,
Silber.
Größte Industriezweige:
Telekommunikation, IT, Industrie
und Rohstoffe. |
Quelle: Nordea Investment Management AB. Stand: 31.05.2011.
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Fondsstruktur
| Vermögensaufteilung in % |
| Unternehmensanleihen: |
76,37 |
| Staatsanleihen: |
11,26 |
| Hypothekenbanken:: |
6,90 |
| Freie Mittel: |
5,47 |
Stand: 30.09.2011
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Fondsdaten
| Fondsdaten |
| Anteilklasse: |
BP |
| Fondsart: |
Thesaurierend |
| Fondswährung: |
NOK |
| Mindestanlage (EUR): |
50 |
| Auflegungsdatum: |
15.05.1998 |
| WKN/I SIN-Code: |
988130 / LU0087209911 |
| Anzahl der Positionen: |
104 |
| Fondsmanager: |
Norwegian Fixed Income Team |
| Max. Ausgabeaufschlag: |
3,0% |
| Jährliche Managementgebühr: |
0,6000% p.a. |
| Vertriebsfolgeprovision für die apoBank: |
0,3% (in Verwaltungsvergütung enthalten) |
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Chancen & Risiken
Chancen
- Investition in die sicherste Anlageregionen der Welt (gemessen an den 5-jährigen CDS (Credit Default Swap, Kreditausfallversicherung): Norwegen: 50 (Platz 1). Zum Vergleich: Deutschland:106 (Platz 11), Griechenland: 5.157 (Platz 63). Quelle: Bloomberg, CMA New York. Stand: 30.09.2011)
- Auf lange Sicht stabile Basiswährungen.
- Möglichkeit, Anlagen außerhalb der europäischen Währungsunion zu diversifizieren.
- Zugang zu in NOK denominierten Anleihen mit hoher Bonität.
- Chance, von Währungsgewinnen zu profitieren.
- Profitieren von der großen Erfahrung des führenden nordischen Investmentmanagers. Nordea verwaltetet ein Vermögen von 36 Mrd. EUR in skandinavischen festverzinslichen Wertpapieren (Stand: 30.06.2011).
Risiken
- Kreditrisiko: Der Ausfall des Emittenten eines vom Fonds gehaltenen Schuldinstruments.
- Liquiditätsrisiko: Wertpapiere im Fonds können aufgrund mangelnder Marktliquidität gegebenenfalls unterbewertet verkauft werden.
- Ausfallrisiko: Eine Gegenpartei könnte weder Verpflichtungen aus Derivaten einhalten, noch Verkaufserlöse oder ausstehende Lieferungen von Wertpapieren übermitteln.
- Derivaterisiko: Derivate werden eingesetzt, um das Fondsrisiko zu erhöhen, zu verringern oder beizubehalten. Die Fondsstrategie ist unter Umständen untauglich, was zu bedeutenden Verlusten für den Fonds führen kann.
- Operationelles Risiko: Prozessfehler oder -Verzögerungen können den Fonds negativ beeinflussen.
- Ereignisrisiko: Unvorhergesehene Ereignisse wie Abwertungen, politische Ereignisse usw.
Risikohinweis:
Wie jede Anlage in Investmentfonds ist die Investition in diesen Fonds mit Risiken verbunden: Aktienrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko, Flüssige Mittel, Kreditrisiko, Kapitalverlustrisiko. Eine detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik verbunden Risiken des Fonds befindet sich in den aktuellen Verkaufsprospekten.
| Wesentliche Anlageinformationen nach InvG |
(PDF: 137 KB) |
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Letzte Änderung: Oktober 2011
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Anlage & Vermögen
